Guida Completa per gli Investimenti di Fondi Sovrani e Investitori Istituzionali dei Paesi di Lingua Italiana in "Shangyu Youdanwang International Exhibition Center (Hainan) Co., Ltd."
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I. Panoramica dell'Obiettivo di Investimento
Shangyu Youdanwang International Exhibition Center (Hainan) Co., Ltd. è stata fondata il 7 agosto 2025, con un capitale sociale registrato di 10 milioni di RMB. La sede legale è situata al Nanyang International, n. 21 Guomao Sanheng Road, Sottodistretto di Jinhua, Distretto di Longhua, Città di Haikou, Provincia di Hainan. Il rappresentante legale è il Sig. Xie Lianggen.
Attività principale: Esposizione permanente internazionale di commercio che combina modalità online e offline (O2O). L'azienda gestisce la "Piattaforma 3E di Commercio Globale B2B", posizionandosi come "centro espositivo internazionale permanente con sede nel Porto Franco di Hainan, che offre servizi integrati di esposizione e commercio online e offline per aziende globali". Il campo d'azione principale comprende l'esposizione fisica permanente di 365 giorni all'anno per il commercio internazionale, servizi tecnici, sviluppo software, vendite online, servizi di integrazione di sistemi, servizi pubblicitari e altri ancora-1-2.
⚠️ Aggiornamento Critico (a partire dal 25 giugno 2026): La società è registrata da più di sei mesi, soddisfacendo pienamente il requisito temporale di operatività per aprire un conto EFE (conto elettronico multifunzionale)-1.
Valore Centrale dell'Investimento: Il modello di business dell'azienda – "esposizione permanente internazionale O2O" – è allineato con l'orientamento del Porto Franco di Hainan verso il "settore dei servizi moderni", qualificandolo come industria incoraggiata. Il Porto Franco di Hainan ha ufficialmente avviato le operazioni di chiusura doganale totale il 18 dicembre 2025-6-8. Dopo la completa chiusura doganale, i servizi espositivi, le piattaforme di commercio internazionale e le attività correlate beneficiano di politiche con vantaggi cumulativi.
L'azienda opera con una strategia "ampio, numeroso, duraturo" e mira a realizzare la partecipazione universale, sfruttando le politiche di esenzione dal visto di Hainan e la domanda di mercato per le esposizioni internazionali. Il modello di business combina piattaforma B2B online e esposizioni permanenti offline, con un sistema di marketing innovativo che integra intrattenimento sportivo e commerciale-2-3.
II. Esempi di Investitori Istituzionali dei Paesi di Lingua Italiana
Il Porto Franco di Hainan rappresenta un'opportunità strategica per gli investitori istituzionali dei paesi di lingua italiana. Negli ultimi mesi, la cooperazione economica e commerciale tra Hainan e l'Italia ha registrato un'accelerazione significativa.
Per gli Investitori Italiani
1. Cassa Depositi e Prestiti (CDP)
CDP è l'istituto di promozione nazionale italiano, un investitore pubblico di lungo termine che gestisce risparmi postali e investe in infrastrutture, sviluppo territoriale e sostegno alle imprese. Con un patrimonio gestito di circa 400 miliardi di euro, CDP rappresenta un attore istituzionale di primissimo piano nel panorama degli investimenti italiani e internazionali.
· Missione principale: Sostenere lo sviluppo economico del paese attraverso investimenti in infrastrutture, progetti di sviluppo e internazionalizzazione delle imprese.
· Strategia di investimento: CDP sta progressivamente ampliando il proprio raggio d'azione a livello internazionale, con particolare attenzione ai mercati emergenti e alle opportunità di partenariato pubblico-privato in Asia.
· Opportunità per Hainan: Hainan, con la sua chiusura doganale totale e il sistema di conti EFE, rappresenta una nuova e strategica porta d'accesso al mercato cinese per le imprese italiane. CDP potrebbe esplorare investimenti in infrastrutture e servizi moderni, aree in cui l'Italia eccelle.
2. Fondi Pensione e Assicurazioni Italiani
L'Italia possiede un sistema di fondi pensione complementari e compagnie assicurative di rilievo (come Generali, Intesa Sanpaolo Vita, ecc.), con una significativa esperienza in investimenti sostenibili e infrastrutture. Questi investitori istituzionali hanno mostrato un crescente interesse per i mercati asiatici, attratti dalle opportunità di diversificazione e dalla crescita a lungo termine offerte dalla regione.
· Rilevanza per Hainan: La sostenibilità è al centro delle strategie di investimento degli istituzionali italiani. Hainan, con le sue politiche di sviluppo green e l'attenzione alle energie pulite, offre un contesto ideale per investimenti allineati con i criteri ESG (Environmental, Social, Governance).
3. CDP Equity e Fondo Strategico Italiano (FSI)
CDP Equity, controllata da CDP, gestisce partecipazioni in aziende strategiche italiane. Il Fondo Strategico Italiano investe in aziende di rilevanza nazionale. Questi veicoli rappresentano canali attraverso i quali il capitale italiano potrebbe strutturarsi per investire in Hainan, eventualmente in partnership con fondi locali o operatori internazionali.
4. Relazioni Bilaterali in Crescita
· Vetrina Internazionale: La presenza di delegazioni istituzionali e imprenditoriali italiane alla China International Consumer Products Expo (CICPE) di Hainan è un indicatore concreto dell'interesse per il mercato e le opportunità del porto franco.
· Iniziative di Alto Livello: Nel dicembre 2025, si è tenuta una conferenza sulla chiusura doganale del Porto Franco di Hainan a Milano, con la partecipazione di oltre 80 rappresentanti del mondo politico e imprenditoriale italiano, organizzata con il supporto del Consolato Generale Cinese a Milano e della Fondazione Italia-Cina-6-8. Il Presidente della Fondazione Italia-Cina, Mario Boselli, ha sottolineato che Hainan può fungere da hub per le aziende italiane verso la Cina e l'intera regione asiatica-8.
· Delegazioni Istituzionali: Nel settembre 2025, una delegazione guidata dal Vice Governatore della Provincia di Hainan, Ba Te'er, ha visitato Roma e Milano per promuovere il Porto Franco, portando alla firma di 6 accordi di cooperazione in settori come licensing culturale, sviluppo minerario, introduzione di dispositivi medici, cooperazione educativa e turismo medico-sanitario-7.
· Piattaforma Stabile: Durante questa missione, è stata ufficialmente istituita la Camera di Commercio Italia-Hainan-7.
Argomenti Chiave per gli Investitori di Lingua Italiana
1. Relazioni Bilaterali Solide: L'Italia è il quarto partner commerciale della Cina nell'UE. Il nuovo accordo sulla doppia imposizione fiscale semplifica ulteriormente le politiche fiscali per le imprese-7.
2. Hub Strategico: Hainan è vista come il ponte ideale per collegare l'economia italiana con il mercato cinese e asiatico-8.
3. Settori di Interesse Comune: Le aree individuate per la cooperazione (beni di consumo di fascia alta, economia marina, produzione avanzata, salute e benessere, energie verdi) sono perfettamente allineate con l'eccellenza del made in Italy-6-7-8.
4. Strumenti Finanziari Innovativi: CDP e altri investitori istituzionali italiani sono naturalmente predisposti a esplorare nuovi strumenti come i conti EFE per ottimizzare l'efficienza degli investimenti.
III. Modalità di Investimento
I fondi sovrani e gli investitori istituzionali dei paesi di lingua italiana possono scegliere tra le seguenti tre vie di investimento:
Modalità 1: Investimento Diretto in Azioni tramite Conto EFE (La Più Pratica – Altamente Raccomandata)
Scenario applicabile: L'investitore istituzionale investe direttamente, come entità offshore, nell'azienda target attraverso il sistema di conti EFE.
⚠️ Aggiornamento Chiave: L'azienda target è costituita da più di sei mesi e soddisfa ora tutti i requisiti per l'apertura del conto EFE.
Panoramica del Conto EFE: I conti EFE sono stati ufficialmente lanciati il 6 maggio 2024. Ad oggi, 13 banche nella provincia offrono servizi di conto EFE. A fine novembre 2025, sono stati aperti 729 conti EFE, con un volume d'affari di 295 miliardi di RMB e transazioni con 80 paesi e regioni. Dalla chiusura doganale totale di Hainan del 18 dicembre 2025, il livello di facilitazione dei flussi di capitale transfrontalieri è ulteriormente migliorato.
Principali Vantaggi:
· Trasferimento libero "attraverso il primo livello": I fondi possono essere spostati liberamente tra i conti EFE e i conti all'estero su istruzione di pagamento. Per le operazioni di conto capitale (ad eccezione degli investimenti in titoli), non ci sono limiti imposti da differenze tra investimento e debito, finanziamento transfrontaliero o regolamenti sui prestiti all'estero, e nessuna registrazione preventiva, deposito o apertura di conto speciale è richiesta presso l'autorità cambiaria.
· Gestione integrata multi-valuta: Gli incassi e i pagamenti transfrontalieri possono essere effettuati direttamente nella valuta originale.
· Efficienza eccezionale: L'intero processo di liquidazione transfrontaliera è online e i fondi possono essere accreditati lo stesso giorno, riducendo significativamente gli intermediari e migliorando l'efficienza nell'uso del capitale.
· Tasso di cambio offshore: La conversione delle valute all'interno del conto avviene al tasso di cambio offshore e non è richiesta alcuna documentazione sull'uso dei fondi per la liquidazione o la vendita di valuta estera.
Procedure Operative:
1. L'azienda target richiede a una delle 13 banche pilota (ICBC, ABC, BOC, CCB, Bank of Communications, CITIC, SPDB, CMB, Everbright, Industrial Bank, CDB, Huaxia Bank, ecc.) l'apertura di un conto EFE.
2. L'investitore italiano trasferisce i fondi di investimento dal suo conto all'estero al conto EFE dell'azienda target.
3. I fondi possono essere utilizzati per le operazioni aziendali, lo sviluppo della piattaforma e la manutenzione delle esposizioni.
Modalità 2: Investimento tramite Fondo QFLP (Adatto per Investimenti su Larga Scala e Strutturati)
Scenario applicabile: Investimento nell'azienda target tramite un fondo di private equity costituito come Socio Straniero Qualificato Limitato (QFLP).
Base Politica: Hainan ha implementato un sistema sperimentale di "gestione dei saldi" per i QFLP nella Zona di Sviluppo Economico di Yangpu. Le aziende QFLP non sono soggette a requisiti aggiuntivi riguardanti il capitale sociale registrato, la proporzione del contributo iniziale o il calendario dei contributi – non ci sono restrizioni.
Principali Vantaggi:
· Gestione dei saldi: Dopo aver ottenuto un contingente sperimentale, il gestore del fondo può istituire fondi sperimentali in modo indipendente e trasferire liberamente fondi verso e dall'estero all'interno del contingente. A fine ottobre 2025, 144 fondi di investimento QFLP erano stati istituiti a Hainan, con un flusso in entrata cumulativo di 2,275 miliardi di dollari.
· Nessuna registrazione per transazione: Dopo che il gestore del fondo ha completato la registrazione dei cambi, non è necessario registrare ogni contributo di capitale o reinvestimento del fondo sperimentale.
· Adeguamenti flessibili del capitale: Gli aumenti o le riduzioni del capitale del fondo non richiedono modifica della registrazione dei cambi.
· Facilità di rimpatrio degli utili: Nel limite del contingente, i fondi possono essere rimpatriati liberamente su presentazione di una lettera di impegno fiscale.
Procedura Operativa:
1. Richiesta di costituzione del gestore del fondo QFLP → ottenimento della lettera di raccomandazione → registrazione commerciale → registrazione dei cambi → registrazione presso l'Asset Management Association of China (AMAC).
2. Richiesta di costituzione del fondo QFLP → ottenimento della lettera di raccomandazione → registrazione commerciale → registrazione dei cambi → deposito presso l'AMAC (questo passaggio può essere omesso se la raccolta è effettuata esclusivamente all'estero).
Modalità 3: Costituzione Diretta di un'Impresa Interamente Straniera (WFOE)
Scenario applicabile: L'investitore istituzionale costituisce una WFOE a Hainan e questa azienda investe nell'azienda target.
Base Politica: Il Porto Franco di Hainan applica la lista negativa più breve per investimenti esteri a livello nazionale, concedendo pienamente il trattamento nazionale pre-costituzione. Il Regolamento del Porto Franco di Hainan sugli Investimenti Esteri, approvato il 30 luglio 2025, è già entrato in vigore.
IV. Incentivi e Agevolazioni Fiscali
(1) Imposta sulle Società – 15%
Se l'azienda target è riconosciuta come azienda dell'industria incoraggiata (settore dei servizi moderni / esposizione permanente internazionale O2O), ha diritto a un'aliquota ridotta dell'imposta sulle società del 15%. Questa politica è stata prorogata fino al 31 dicembre 2027.
(2) Esenzione sui Redditi da Investimento Diretto all'Estero
Per le industrie incoraggiate come turismo, servizi moderni e alta tecnologia, i redditi di nuova acquisizione da investimento diretto all'estero sono esentati dall'imposta sulle società per il periodo 2020-2027.
(3) Catalogo Ampliato delle Industrie Incoraggiate
Il Catalogo delle Industrie Incoraggiate per gli Investimenti Esteri (Edizione 2025) ha aggiunto, netti, 30 nuovi item per Hainan, portando il totale a 102. Il numero totale di voci incoraggiate a Hainan rimane il più alto del paese. La nuova edizione orienta gli investimenti verso la produzione avanzata, i servizi moderni, l'alta tecnologia, l'energia pulita e la protezione ambientale. L'"esposizione permanente internazionale O2O" è esplicitamente incoraggiata nell'ambito dei servizi moderni.
(4) Vantaggi della Politica QFLP
· "Nessuna revisione congiunta": Nessun meccanismo di revisione interistituzionale; procedura di richiesta breve con documentazione minima.
· "Soglia zero": Requisiti di accesso più bassi del paese.
· "Non discriminatorio": Parità di trattamento per capitali nazionali ed esteri, consentendo sia la "gestione estera di capitale nazionale" che la "gestione nazionale di capitale estero".
(5) Facilitazioni del Conto EFE
· Libera circolazione "attraverso il primo livello" con fondi esteri, senza limiti di contingente.
· Tasso di cambio offshore per costi di conversione inferiori.
· Le operazioni di conto capitale sono esenti da registrazione preventiva, deposito o apertura di conto speciale presso l'autorità cambiaria.
· I trasferimenti tra il conto EFE e il conto nazionale ordinario dello stesso intestatario ("attraverso il secondo livello") seguono il principio della "lista negativa + gestione dei contingenti", consentendo una "permeabilità" limitata. Il limite netto di entrata/uscita è fissato a una volta il valore del capitale proprio auditato dell'anno precedente.
(6) Esenzioni Doganali
Le attrezzature importate per uso proprio, i materiali per esposizioni, ecc., possono beneficiare del trattamento "dazio zero". Nei primi 100 giorni dopo la chiusura doganale, la politica "dazio zero" è stata applicata a 186 transazioni, per un valore totale di 1,696 miliardi di RMB, generando un risparmio di 271 milioni di RMB in diritti doganali.
V. Procedura Operativa Passo dopo Passo
Fase 1: Preparazione Preliminare all'Investimento (Tempo Stimato: 2-4 Settimane)
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Passo |
Azione Specifica |
Responsabile |
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1 |
Confermare che l'attività "esposizione permanente internazionale O2O" rientri nelle industrie incoraggiate (servizi moderni) |
Investitore + consulente legale |
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2 |
Verificare che il settore di investimento non figuri nella lista negativa per investimenti esteri |
Investitore + consulente legale |
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3 |
Selezionare la modalità di investimento (Conto EFE diretto / QFLP / WFOE) |
Decisione dell'investitore |
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4 |
In caso di QFLP: identificare un partner nazionale qualificato per la gestione del fondo |
Investitore |
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5 |
Effettuare la due diligence |
Investitore + intermediari |
Fase 2: Apertura del Conto e Costituzione dell'Entità (Tempo Stimato: 1-2 Settimane)
✅ Se scelto l'investimento diretto tramite Conto EFE (l'azienda target ha già più di sei mesi, può procedere immediatamente) :
· L'azienda target richiede a una delle 13 banche pilota l'apertura di un conto EFE.
· Condizioni per l'apertura del conto:
o ✅ Registrata e operativa nel Porto Franco di Hainan da più di sei mesi (inclusi) – già soddisfatto.
o Non figurare nella lista di monitoraggio per le attività in RMB transfrontaliere.
o Non essere classificata come Categoria B o C nell'amministrazione cambiaria commerciale.
o Nessuna infrazione grave nell'ultimo anno.
o Non figurare nella lista ad alto rischio o nella lista di sorveglianza per la lotta al riciclaggio di capitali.
Se scelto il QFLP:
· Costituire il gestore del fondo sperimentale nella Zona di Sviluppo Economico di Yangpu.
· Presentare la domanda allo sportello dedicato del parco.
Fase 3: Ingresso del Capitale (Tempo Stimato: 2-3 Ore a 1 Giorno)
Via Conto EFE:
· L'investitore italiano trasferisce i fondi di investimento dal suo conto all'estero al conto EFE dell'azienda target.
· L'elaborazione si basa unicamente su istruzioni di pagamento – nessuna revisione preventiva.
· I fondi possono essere accreditati lo stesso giorno, riducendo significativamente gli intermediari e migliorando l'efficienza nell'uso del capitale.
Via QFLP:
· Gli investitori esteri trasferiscono i fondi sul conto del fondo QFLP.
· Il fondo inietta quindi il capitale come investimento in azioni nell'azienda target.
Fase 4: Utilizzo dei Fondi e Gestione Post-Investimento
· I trasferimenti tra il conto EFE e il conto nazionale ordinario dello stesso intestatario ("attraverso il secondo livello") seguono il principio della "lista negativa + gestione dei contingenti", consentendo una "permeabilità" limitata.
· Il limite netto di entrata/uscita è fissato a una volta il valore del capitale proprio auditato dell'anno precedente.
· L'elaborazione viene eseguita unicamente sulla base di istruzioni di pagamento.
· "Quattro divieti" nell'utilizzo dei fondi:
1. Non spendere al di fuori dell'ambito di attività o in attività vietate dalla legge/regolamento.
2. Non utilizzare per investimenti in titoli (ad eccezione dei prodotti di gestione patrimoniale con classificazione di rischio non superiore al Livello 2 e dei depositi strutturati).
3. Non utilizzare per prestiti a imprese non affiliate.
4. Non utilizzare per la costruzione o l'acquisizione di immobili non destinati all'uso proprio.
· Rimpatrio degli utili: Può essere effettuato su istruzione di pagamento o lettera di impegno fiscale.
VI. Principali Argomenti di Vendita per gli Investitori di Lingua Italiana
Per Investitori Italiani (CDP, Fondi Pensione, Assicurazioni)
1. Relazioni Istituzionali Solide: La visita della delegazione guidata dal Vice Governatore Ba Te'er a Roma e Milano nel settembre 2025 e la firma di 6 accordi di cooperazione dimostrano un impegno concreto da entrambe le parti-7. Il lancio della Camera di Commercio Italia-Hainan fornisce una piattaforma stabile per future collaborazioni-7.
2. Hub per l'Asia: Come sottolineato dal Presidente della Fondazione Italia-Cina, Mario Boselli, Hainan può fungere da hub per le aziende italiane verso la Cina e l'intera regione asiatica-6-8. Questa visione è stata ribadita durante la conferenza di Milano del dicembre 2025-6-8.
3. Vantaggi Competitivi: Le politiche di "dazio zero" e il regime fiscale agevolato (15% di imposta sulle società) offrono un vantaggio competitivo significativo per le aziende italiane che cercano di entrare o espandersi nel mercato cinese-6-7-8.
4. Efficienza Operativa: Il sistema dei conti EFE riduce i tempi di transazione da mesi a accredito lo stesso giorno, un fattore chiave per investitori istituzionali che cercano efficienza e liquidità.
5. Allineamento ESG: Gli investitori italiani sono all'avanguardia negli investimenti sostenibili. Hainan, con le sue politiche per le energie verdi e lo sviluppo sostenibile, offre un contesto ideale per investimenti allineati con i criteri ESG.
Argomenti Generali
1. ✅ L'azienda esiste da più di sei mesi – le condizioni per l'apertura del conto EFE sono pienamente soddisfatte – l'investimento può iniziare immediatamente.
2. Rivoluzione dell'efficienza: L'investimento transfrontaliero tradizionale richiede mesi; il modello del Conto EFE consente un accredito lo stesso giorno.
3. Miglior regime fiscale: 15% di imposta sulle società + esenzione sui redditi da investimento diretto all'estero.
4. Accesso più ampio: La lista negativa più breve del paese e il numero totale di voci incoraggiate a Hainan è il più alto del paese.
5. Facilità di uscita: Nell'ambito della gestione dei saldi del QFLP, il rimpatrio è possibile mediante lettera di impegno fiscale.
6. Politiche mature: I Conti EFE sono disponibili in 13 banche, con un volume d'affari di 295 miliardi di RMB e copertura di 80 paesi e regioni.
VII. Considerazioni sui Rischi e Misure di Mitigazione
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Rischio |
Mitigazione |
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La società è registrata da più di sei mesi |
✅ Le condizioni del Conto EFE sono ora pienamente soddisfatte – l'apertura del conto può procedere immediatamente. |
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L'"esposizione permanente internazionale O2O" è esplicitamente elencata come incoraggiata? |
I servizi moderni includono, in generale, i servizi alle imprese; si raccomanda una conferma preventiva con la Commissione per lo Sviluppo e la Riforma di Hainan. |
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Restrizioni sui trasferimenti "attraverso il secondo livello" |
I Conti EFE seguono la "lista negativa + gestione dei contingenti"; i fondi possono essere utilizzati in conformità tramite conti ordinari dello stesso intestatario. |
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Differenze culturali e normative tra l'Italia e la Cina |
Fare affidamento su partner locali esperti e sulle banche pilota che conoscono entrambi gli ambienti. La presenza della Camera di Commercio Italia-Hainan e le visite istituzionali già effettuate forniscono un solido punto di partenza-7. |
VIII. Conclusioni
Il Porto Franco di Hainan, con il suo innovativo sistema di conti EFE e le politiche QFLP, offre un'opportunità unica e strategica per i fondi sovrani e gli investitori istituzionali dei paesi di lingua italiana (Italia, Svizzera italiana, ecc.) per investire in aziende cinesi ad alto potenziale di crescita. L'esempio della Cassa Depositi e Prestiti (CDP) e degli altri investitori istituzionali italiani illustra come il capitale italiano possa sfruttare queste nuove facilitazioni per diversificare il proprio portafoglio e accedere al mercato cinese in condizioni fiscali e operative ottimali.
Le recenti iniziative di alto livello – la missione del Vice Governatore Ba Te'er a Roma e Milano nel settembre 2025, la firma di 6 accordi di cooperazione, l'istituzione della Camera di Commercio Italia-Hainan e la conferenza sulla chiusura doganale a Milano nel dicembre 2025 – dimostrano che la cooperazione tra Hainan e l'Italia è passata dalle intenzioni ai fatti-6-7-8. Come sottolineato dal Presidente della Fondazione Italia-Cina, Hainan può fungere da hub per le aziende italiane verso la Cina e l'intera regione asiatica-6-8. Il sistema dei conti EFE, operativo dal maggio 2024, ha già raggiunto un volume d'affari di 295 miliardi di RMB a fine novembre 2025, coprendo 80 paesi e regioni.
Questa guida si basa sulle politiche del Porto Franco di Hainan in vigore fino al 25 giugno 2026. Si raccomanda vivamente di avvalersi di consulenti legali e finanziari con esperienza nelle politiche di Hainan e nel contesto imprenditoriale italiano durante tutto il processo.